前天,福布斯亚洲发布了《新加坡50大富豪榜(2019)》,海底捞老板张勇以138亿美元(折合约1000亿RMB)身家登上榜首。 △图:张勇登首,挤掉了霸占10年之久狮城首富地位的黄氏兄弟(做房地产的),现黄氏屈居第二 不但是新加坡公民,而且张勇这1000亿资产,即全幅身家,也全是通过离岸家族信托持有的。
其实不仅张勇,移民、设离岸信托早已是境外上市老板的标配。看原因? 1 移民? 先说移民,去年9月,海底捞招股说明书曝光了张勇夫妇的国籍:新加坡。 △图:张勇舒萍夫妇国籍为新加坡(来源:海底捞招股书) 张勇移民新加坡,或许一部分原因是为了上市。
Why? 在海底捞的招股说明书里,明确写着,
△图:海底捞招股书 并购规定? 事实上,并购规定确实是境外红筹上市的大敌。 因为中概股境外上市,大都存在把境内运营公司装到境外上市主体的过程。 △图:中概股上市前架构重组示例(来源:Amy姐的跨境金融圈) 而为防止资本借“假外资”外逃, 2006年起实施的并购规定明确,“中国老板在境外成立离岸公司收购自己的境内企业(即装境外的过程),应向商务部报批”。
但事实上,几乎没有企业能获批通过。 以此,中国老板移民变外籍老板,也成了规避并购规定的“例行”方式之一。
简单粗暴但有效啊。 狮城首富入籍新加坡后,2018年9月26日,海底捞成功在港交所上市。 民以吃为天,资本造富。 次年,张勇舒萍夫妇一举登顶《福布斯亚洲》新加坡首富,身价约1,000亿人民币(按2019年8月13日收盘价算),这是狮城首富十年来首次换人。 狮城的张勇时代来临。 2 设离岸信托? 除了移民,上市前张勇做的另一个动作就是设立家族信托。 至今,张勇舒萍夫妇所持海底捞公司的全部股份62.70%(全球发售前),全部是通过“离岸家族信托+BVI公司”持有的,总价值约1,000亿。 △图:张勇舒萍夫妇持有架构(Amy姐的跨境金融圈制图,数据来自招股说明书,全球发售前) 与此同时,1000亿的信托又一分为二:
两个信托都是全权信托,都设在BVI管辖区,两个信托又分别通过两个BVI公司——ZY NP Ltd.和SP NP Ltd.,最终分别持有海底捞的股票。 △图:张勇舒萍夫妇的家族信托
移民+信托? 届此,张勇舒萍夫妇大功告成。 通过“移民新加坡”+“2个离岸家族信托+2个BVI公司”,
这样,即使沧海桑田,即便放入信托的海底捞股份所有权不再属于张勇,约1,000亿市值的海底捞股票也已在英美普通法系的保护之下(离岸信托),并最终流回不(对海外收入)征税的新加坡, 财富与时光相安无事。这就是传承。 后记 坊间传闻,去年仅最后两个月,内地客户就成立了300多个海外家族信托。。。夸张了啊(真的假的?) △图:去年设信托的富豪统计(节选)
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