有股票研究公司以担心须多预留现金作应付潜在不良贷款,将加国六大银行的目标价全部调低,其中4间银行更获「沽售」或「减持」的投资评级,只有2间银行获「吸纳」评级。 加国独立股票研究公司Veritas Investment Research金融服务分析员Nigel D'Souza表示,借贷成本上升以及潜在经济衰退,可能会导致信贷亏损拨备增加,从而令银行股价有下跌风险。 D'Souza表示,除非加拿大中央银行采取鸽派的政策,否则,预期加国银行的2024年度信贷亏损拨备,会大大高于疫前爆发前的水平;他表示,从过去历史看,信贷亏损高峰,较增加还债成本滞后大约2年。 他表示,预期还债成本于2023年会上升至历来高位,且预计信贷亏损拨备会加速,并可能在2024年达高峰。 以下是Veritas的加国六大银行评级与目标价: D'Souza表示,已有迹象显示,加国的银行正囤积更多现金,以应付潜在的不良贷款──第3季度加国六大银行的信贷亏损拨备已增加15.4亿元,是对上1个季度增加1.66亿元的接近10倍。 他表示,信贷亏损拨备增加,再加上成本上升,将抵销银行从高利率中获得的好处。 D'Souza预测,加国六大银行经调整后的中期盈利,会录得高单位百分率的跌幅,因信贷亏损拨备增加,以及通胀引致成本上升,抵销净利息收入与信贷额的升幅。 虽然D'Souza将加国六大银行的目标价调低,但仍给予道明银行(TD)及丰业银行(BNS)「吸纳」的投资评级,其中,道银更获得最高推荐,而丰银在利率上升的环境下,杠杆率相对较高。 但加国大型银行今年的股价表现均欠佳,其中,丰银更落后于其他五大银行,年初至今股价已录得大约26%跌幅。
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