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加拿大的银行监管机构正在悄悄地要求该国最大的银行预留更多的现金。
加拿大的银行监管机构OSFI在上周四增加了存款准备金（domestic stability buffer，简称DSB），此举将使六大金融机构为风险相关事件预留出更多资本，同时将降低对纳税人救助的需求，不过它将减少信贷供应。 存款准备金 存款准备金（DSBs）是主要银行必须预留的资本缓冲。然后，这些资本被用作管理流动性的工具，而不需要诉诸于纳税人的救助。如果发生风险事件并减少信贷供应，监管机构会授权减少DSB。这有助于促进更多的贷款，而且是以更具成本效益的利率。 同样，在一个预期的风险事件发生之前，OSFI可能会增加DSB，以确保有足够的资本存在。这将在短期内扼制信贷，但会使库房充满应急资本，以供之后的部署。 所有具有国内系统重要性的银行（domestically systemically important banks，简称D-SIBs）都必须满足DSB的要求。D-SIB是对一个国家的运作至关重要的银行，因此需要有更多的安全措施。在加拿大，这些银行更被称为六大银行。 加拿大六大银行将不得不额外留出3%的资本缓冲 加拿大银行监管机构在日前提高了存款准备金DSB，让银行在2023年2月之前留出3%的RWA。这比目前的比率增加了0.5个百分点，份额增加了近五分之一。在2020年，它被削减到只有1%，所以我们看到这个份额在两年内几乎增加了两倍。 这在实际中意味着什么？ 这取决于很多因素，但一般来说，这是一个信贷流动性的减少。预期的影响是收紧贷款，这可能意味着更高的利率，更高的资格水平，和/或减少流动性。 这也意味着在经济衰退的情况下，六大银行将不会像以前那样依赖纳税人的救助。在危机中，他们可能仍然会得到救助，但他们在技术上不需要救助。 加拿大银行监管机构警告银行，他们需要预留比之前想象的更多的资本 许多人可能会忽略一个小细节，即3%的DSB将高于监管的最高限额。这是因为OSFI还将最高DSB从2.5%提高到4.0%。请记住，DSB是在银行被要求持有的其他资本缓冲之外的。从字里行间看，这可能表明监管机构认为风险和波动性可能比以前的预期要高得多。 审慎的变化只是解决我们刚刚目睹的混乱局面的重大变化之一。今年年初，OSFI还确认金融机构将在明年之前开始为投资者抵押贷款分配更高的风险权重。BASEL III驱动的变化将降低投资者的活动，使更多的信贷流向该领域。这将有助于防止在DSB和更高利率的影响开始消退时出现再通胀。 |
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