周二,全球投资者都在关注美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome H. Powell)的最新发言,他在参议院作报告时明确表示,美联储已经准备针对最近的经济强劲迹象采取行动,将加息幅度提高至比之前预期的更高。 并且如果未来的数据仍然保持强劲,可能会回到更快的加息速度。而目前多伦多金融业预估本周加拿大央行将信守承诺,不再跟进加息。多伦多证券交易所目前的日跌幅在0.9%左右,明天(周三)鲍威尔还将到美国众议院做陈述。 鲍威尔在参议院银行委员会的讲话中还指出,美联储对抗通胀的努力“很可能”会对劳动力市场产生某些影响。 他的这番鹰派言论主要是针对最近的报告数据,当中显示通胀仍然固执,但就业市场非常火爆。这些报告的数据可能会改变美联储已经转鸽的金融政策轨迹。 去年,美联储以自上世纪80年代以来最快的速度提高了利率,将借贷成本从接近零提高到4.5%以上。最初,这似乎减缓了消费和企业需求,并帮助通胀趋于缓和。但是,最近的一些经济报告表明,通胀没有像预期的那样减弱,并且在一月份出现了比预期更快的回升速度,而其他数据显示就业市场仍然强劲,消费支出在年初有所增加。 尽管部分原因可能归于1月份的温暖天气,但鲍威尔表示,这种意外的强劲态势可能需要美联储采取更强有力的政策回应。 鲍威尔在他的讲话中说:“将通胀率降回2%的过程还有很长的路要走,而且可能会有波动。最新的经济数据比预期强劲,这表明最终的利率水平可能会高于之前预期。” 他甚至表示,如果未来的数据(包括本周五的就业报告和下周公布的新通胀报告)保持强劲,美联储有可能加息步伐会更快更高。2022年,美联储曾多次将利率一次性上调75个基点.。 “如果总体数据表明需要更快的收紧,我们将准备加快加息的速度。”鲍威尔说。 在鲍威尔发表讲话之前,市场已经预测,美联储即将于3月21日至22日联席会议期间,加息25个基点。 尽管美联储通常避免过度解读任何单个月份的数据,但鲍威尔表示,最近的报告引起了关注,因为多个数据都出现反弹势头。 鲍威尔说:“修订上一季度的数据表明,通货膨胀下降的速度,没有达到我们上一次会议时预期。” 但是他也说了有一些令人欣慰的发展:商品通货膨胀已经放缓,租金通货膨胀虽然高,但有望在今年降温。 鲍威尔说,不过“在排除住房的核心服务类别中,通货膨胀率几乎没有下降。” 他补充道:“为了恢复价格稳定,我们需要看到这个领域的通货膨胀率下降,劳动力市场状况很可能会有所放缓。” 当美联储加息时,会减缓消费者在像房屋和汽车的支出,也会使企业放弃借贷来扩张业务。随着产品需求和对工人的需求降温,工资增长会减缓,甚至可能导致失业率上升,进一步减缓消费并引起经济的调整。 但到目前为止,美国就业市场展现了非常强的弹性,目前的失业率为1969年以来最低,同时招聘职位和工资都在强劲增长。 鲍威尔表示,尽管工资增长有所放缓,但仍然过于强劲,不符合恢复2%通胀的要求。当企业支付更多薪资时,他们很可能会提高价格以弥补劳动力成本。而收入增加的消费者有更强的支出能力,使需求足够强劲,又迫使价格继续上涨,陷入恶循环。 鲍威尔说道:“强劲的工资增长对工人有益,但前提是它不被通胀侵蚀。” |
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