在刚刚200亿卖了上海最牛逼的世纪汇之后,李嘉诚(专题)的香港(专题)中环也差不多脱手了,消息显示,长实地产此前出售的香港中环中心75%权益已临近最后拍卖,最终将以357亿港元的价格售予中资机构。差不多11月份就能过户。其实隶属李嘉诚这两年的表现,超人从中国撤资已经是不争的事实。 3年内抛售相关产业的资金近800亿! 2013年10月,李嘉诚脱手了东方汇经中心,直接出售给交通银行,出售价为90亿港元; 2014年4月,李嘉诚二儿子李泽楷卖了北京三里屯的地标建筑盈科中心,57.5亿人民币(专题)成交; 2014年5月,李嘉诚旗下的长和投资全部出售已持股多年的的长园集团股权; 2014年8月,李嘉诚卖掉上海黄浦江西岸虹口区的盛邦国际,15.4亿元,李嘉诚从此笔交易中获益近三千万; 2015年2月,长江实业旗下公司以5.2亿元人民币出售位于香港新界的商业地产物业盈晖荟; 2015年6月,李嘉诚旗下电能实业以售价61.4亿人民币的价格,向卡塔尔投资局旗下全资子公司出售港灯16.53%的股权; 10月26日,长江实业地产宣布以200亿元卖掉上海陆家嘴的“世纪汇”综合体。这次交易给长实地产带来54.3亿元的收益!创中国史上最大宗单一物业交易记录! 10月31日,在宣布出售陆家嘴最后的自留商用物业后不久,澎湃新闻报道称李嘉诚又将出售位于香港皇后道的中环中心,交易总价高达357亿港元,刷新香港写字楼交易纪录! 很巧,两次都是中资金融机构接的盘。 李嘉诚真的嗅到危机了 近日,中央指出,要注重抑制资产泡沫,防范经济金融风险。这是继7月26日年中会议后,政治局会议第二次公开表态“抑制资产泡沫”!另外,上海证券交易所向债券承销机构发布《关于试行房地产、产能过剩行业公司债券分类监管的函》,明确房地产公司债不得购置土地,并提出调控期间,重点调控的热点城市存在竞拍高价地、哄抬地价等行为的房企将被禁止发行公司债。 说起资产泡沫,人们首先想到、最为关心的便是房地产泡沫。从国庆的扎堆调控楼市(专题)、各地出台的相关政策来看,抑制资产泡沫的措施正在不断加强,短期内楼市的相关政策将持续收紧,管控范围也将加大。 中央出手抑制资产泡沫、加强房地产调控的政策出台,与李嘉诚几年前对内地市场的判断和预期不谋而合! 2013年,李嘉诚接受南方周末采访时,就明确表示:不赚最后一个铜板! 问:你目前出售的资产多为地产,你怎么看香港和内地楼市? 李嘉诚:中国内地房地产过去持续上涨,往往以高于市值的价格也无法投得土地。现在价格的确涨得太高,一般老百姓买不到,投资地产的公司也有危险。 过去两三年我们买入的项目较少。香港地价高,已看到不健康的趋势……若地产业务继续艰难地经营,高价投地而亏本,就是对不起股东。 我做生意的原则,一方面是对于债务和贷款问题要非常小心,如履薄冰。另一方面,我在地产经营上步步为营。如果地产价格太高,到老百姓买不起的时候经营就有风险了。我不会冒险去赚最后一个铜板。 富人难解的思维模式 最近,网上出现不少嘲笑李嘉诚的言论: 老超人看走眼了,李嘉诚2013年就卖了那么多房子,要是持有到今年,估计还得涨价50%,李嘉诚错过了上百亿,再看看英国脱欧后,英镑资产全线贬值,自从李嘉诚宣布从中国大陆撤资以来,长和公司的股票已经下跌了约30%。最近,李嘉诚的资产净值,已经缩水到四年来的最低水平。李嘉诚失算的是对中国经济、中国楼市的误判!但从财务报告来看,46%业务放在欧洲的长和实业上半年净利润达到149.21亿港元,依然是赚钱的,而且赚的还很多。欧洲版块税前利润超过10%。 超人就是超人,远远不是我等屌丝能够企及的,你以为李嘉诚在英国裸奔,其实他早就做好了对冲,2015年底的报告显示,长和集团的速动资产中,英镑仅占11%,而欧元仅占5%,在速动资产中最大的则是美元,占比达到40%,意味着即便英镑大幅贬值,也不会影响长和的资产。恰恰最近美元大涨,估计老李又大赚了不少。而他已经56%的资产投资在了欧洲,据说已经买下的大半个英国,占他总资产的37%,基本都是公用事业类的股权,在9月23日李嘉诚以110亿英镑收购英国国家电网天然气管线业务51%的股权,这是近期最大的一笔投资,这是自英国脱欧公投成功以来,英国脱离欧盟后,吸引的一大笔海外投资。有分析认为李嘉诚最近频频卖房,就是跟这笔收购筹资有关。 其实,李嘉诚的投资跟巴菲特很像,玩的就是现金流,马云(专题) 当年也去拜访李嘉诚,他清晰记得,李嘉诚跟他讲过一句话,算是对成功的总结,那就是你一定要找到一个业务始终赚钱,即使其他业务都不赚钱,这个业务也能养活你。可见李嘉诚对于现金流资产是多么的看重,而他在英国投资的公用设备基本上都是这类资产,不管经济怎么样,你每月得用水、用电、用天然气,只要你过日子他就赚钱。 按照李嘉诚的评估,英国脱欧之前这些都是有价值的资产的话,那么当最近英镑贬值,资产缩水,美元升值之后,这个价值将更加明显。就好比,一只鸡一天下2个蛋,让你用20个蛋去换,你觉得挺值,因为大概10天就回本了,有一天突然来了寒流,买的人怕冷不愿意出门了,这只鸡10 个蛋就卖,还是每天下2个蛋,这时候你会怎么想,当然是有多少要多少。巴菲特和李嘉诚就是这个思路,他们绝不是价差交易者,他们要的是下蛋能力。显然中国的房地产价格过高,租售比过低(李嘉诚的物业租售比要远远高于其他同行),已经快被绝育了。既然不具备下蛋能力了,自然就要被抛售。更何况投资的最基本原则就是,君子不立危墙之下,作为炒房的祖宗级选手,李嘉诚吃过见过,更加明白这个道理。而这个时候,恰巧一堆傻子往上冲,无心插柳柳成荫,顺便卖了个高价而已。 巴菲特总是能抄底,其实他就是在赌美国经济不崩溃,而他每次都赌赢。正所谓别人恐惧他贪婪,而李嘉诚何尝不是,英国脱欧黑天鹅爆发,德银危机重重,意大利债务显现,希腊根本就是个老大难,再加上一堆难民问题,欧洲要完蛋的迹象让投资人越来越悲观,而此时李嘉诚高位套现中国,又高调进军欧洲,说白了就是在赌欧洲不完蛋,其实作为这么大的综合经济体来看,李嘉诚赌赢的概率还是很大的。即便以后鸡很长时间都不能涨价,但从一天下2个蛋来看,老超人已经很开森了。 最重要的是,国内资产泡沫已经高位,全世界的信用周期变化,随着美国加息,全球资本宽松的局面将一去不返,这就好比一根上吊绳,已经套在了资产泡沫的头上。正在逐渐的勒紧。而很多人还在主动把脑袋往这个套里面伸,没有这些接盘侠,李嘉诚还真不能走的如此潇洒。还是那句话,时间会证明一切,能够穿越50年的投资周期,这不是一般人能够感受到的。当年巴菲特抛售中石油港股的时候,价位仅仅11.47港元,而A股中石油的发行价是16元人民币,开盘价48元,有多少人笑话巴菲特老糊涂了?这些笑话巴菲特的又有几个活着从山顶走下来的! 这让小金想起香港九龙仓一役。 当年香港置地和包玉刚争夺九龙仓,双方在九龙仓股价40-50块钱中间开始大打出手,拼命增持,最终将股价炒到100块钱以上后公司停牌。停牌过程中斗争结果出炉,包玉刚获胜。复牌后第一天,九龙仓股价跌了30%。由于大股东争夺所耗费成本较高,包玉刚收购九龙仓这笔交易,六年内没有任何财务上的盈利。 这时,你想嘲笑包玉刚是大傻子就大错特错! 因为持有数百亿资金的人和持有数千万资金的人思考方式绝不相同。九龙仓一役,解决了包玉刚从航运业脱身的数百亿资金的去处问题,为包家在香港找到了立足之地,包家因此躲过了航运业大萧条,却在地产黄金年代中赚得盆满钵满。九龙仓亦成为包家的摇钱树,使得包家的财富得以经历周期变动而传承。
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