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(原创)美国股市哪一支ETF最适合长线持有
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作者:
美股智囊
时间:
2011-2-18 13:23
标题:
(原创)美国股市哪一支ETF最适合长线持有
经常有人向我提出应该买哪支ETF的问题。在回答之前,我通常会反问:你是做短线?还是中长线?因为不同的交易策略需要
不同类型的ETF
。如果是短线交易,我会选择与大盘涨跌同步,但波幅更大的ETF,因为炒短线的目的是以较高的风险获取更大的利润。
至于长线投资(包括退休投资帐户)应该选择那些ETF或基金,这是今天要讨论的话题。
在美国股市中,大家最熟悉的、交易量最大的ETF有SPY, QQQQ, IWM和XLF等等。其中,跟踪美股大盘指数(而不是行业指数或外国指数)的ETF通常划分为大型股(如SPY和DIA)、科技股(如QQQQ)、中型股 (如MDY)和小型股(如IWM),共同基金也基本上按照这样来分类。
那么,对于居住在美国和加拿大的长线投资者,以及拥有
401(k)或RRSP的上班族
来说,哪一支ETF最适合长线持有呢?
我认为选择的标准应该是它的长期回报率比大盘指数更大,而波动性比大盘指数更小。这里说的大盘指数是投资界公认的标普500指数(S&
500),而不是新闻媒体经常引用的道琼斯工业指数。
先来看长期回报率:
下面这张月线图由上到下分别显示S&
500大型股指数、Nasdaq 100科技股指数、Russell 2000小型股指数和S&
400中型股指数。
在过去的10年内(2001年至今),美国股市经历了两次熊市和两次牛市,大型股指数基本上是零回报,科技股指也是零回报,但小型股和中型股是盈利的,而且赚得很多。
如果看过去20年的回报率,那么不论是大型股、科技股、小型股、还是中型股,它们都是获利的,但小型股和中型股的回报率更大。
由此可见,小型股和中型股的ETF和共同基金是长线投资者长期持有的首选。
下面再看波动性:
我在前面说过,选择ETF的标准除了长期回报率比大盘指数更大之外,它的波动性要比大盘指数更小。所谓“波动性更小”是指相对于S&
500指数来说,当股市进入中长期的下跌波段(例如熊市阶段)时,我们选择的ETF虽然也跟着跌,但是跌幅相对要小,持仓不放的损失较小,长线投资者的心 理压力更低。
下面这张图中显示的是小型股ETF(IWM)、中型股ETF(MDY)和科技股ETF(QQQQ)与S&
500指数的相对强弱曲线。从中可以看出,在2008年金融危机期间,美国股市遭遇重创,但IWM, MDY和QQQQ都有良好的表现,没有比大盘指数跌得更多。然而在2001年至2002年的那次熊市行情中,科技股QQQQ的跌幅巨大,小型股和中型股的 相对强弱曲线却是上升的,说明其跌幅和波动性比大盘指数更小。
如果进一步比较小型股IWM和中型股MDY,我们会发现中型股的波动性更小。例如,在2002年至2003年初这段时间,小型股指比中型股指的跌幅更大。 此外,在1994年至1999年期间,美国股市连续上涨,小型股的涨幅相对较小,中型股虽然也比大型股和科技股的涨幅要小,但比小型股更强。
综上所述,我认为对于长线投资者,以及拥有
401(k)或RRSP的上班族
来说,最适合长线持有的ETF是跟踪S&
400中型股指数的MDY(或者类似的中型股的指数共同基金)。只此一支即可,把目光放远,10年、20年,长期持有、不弃不离,这才是最成功的长线投资。
(作者:
三维预测 3DFN.com
Raymond Wang)
作者:
iamhere
时间:
2011-2-18 14:06
标题:
what's EFT?
Could you please first give us more information about EFT?
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