oprah

投资理财，首先要观念上的转变。

发现一些投资理财的好文章， 可看看

http://www.lilyclub.com/clubforum/clubforum/listthreads?forum=58

chenhui

问题一：证券公司能做什么？

回答一：许多大陆新移民在移民加拿大之前很少同银行以外的金融机构打交道,对于加拿大证券公司能做些什么，他们并不很清楚。大多数人认为证券公司只是买卖股票的地方，然而，这个答案只对了一部分。实际上，加拿大证券公司可以帮助客户管理他们的资金，并帮助客户投资股票以及投资股票之外的风险程度各异的投资产品，如政府短期和长期债券，货币基金，定期存款，公司债券等各种产品，以满足客户的不同需要。实际上，不论您的风险承受能力如何,类似汇丰证券的各种加拿大证券公司都可以帮助您实现财务目标。您在同证券公司做业务时，是投资比较安全的产品，还是投资风险较高的产品，完全取决于您个人的决定。证券公司所起的作用之一是帮助您将资金投入到资本市场中去，并让您获得收入和实现资本增值的目标。证券公司能提供的另一个好处是，您的资金可以获得更大程度上的保护。类似汇丰证券这样的加拿大证券公司为保障投资者基金(CIPF)会会员，该会会员如遇上破产，基金为投资者的一般帐户的现金和证券产品提供保护，金额高达100万加元。相比银行而言，这是一个很大的优点。加拿大银行属于加拿大存款保险局，该保险局为每一个成员的客户存款提供保险，在银行倒闭时，该保险局负责偿还有保险的存款，最高额度为6万加元。同证券公司交往，您还可以获得受过良好训练的投资顾问帮助您管理您的资金并为您提供全面的金融服务。

问题二：我是否要成为一个投资者？

答案二：在美国和加拿大这样的资本主义社会，大多数人都是投资者，他们投资房地产，生意，债券，股票和基金。投资可以帮助抵消通货膨胀的影响，赚取收入,获得资本增值。如果不进行投资，许多人将来都可面临没有足够的资金可以退休的问题。作为新移民来到加拿大之后应该成为一个投资者。通常，许多新移民喜欢投资住宅，拥有一套宽敞的住宅是许多中国移民的梦想。我认为首先买一套住宅是明智之举，只有当您有栖身之地，您才会无后顾之忧去从事其他的投资活动. 因此,我认为，在您先投资股票之前，应该先投资您的房子。

问题三：是否需要付清所有的房屋贷款才能进行债券和股票投资？

答案三：您并不需要这样做。明智的投资者决不将所有的资金都投到同一种资产上。适当的房屋贷款有助于您获得额外的资金，用于投资债券，股票等其他的资产。过去的经验是,股票投资的平均回报要高于债券；而债券的投资回报通常高于房地产的投资回报。同时，房地产，债券和股票投资回报之间的相关性较小,也就是说,当股票表现不好时,债券投资回报通常会表现不错。因此,一个做到投资多元化的投资组合要好过没有实现多元化的投资。利用房屋抵押贷款进行投资的前提条件是，每月必须有足够偿还债务的能力以及应付意外情况发生的急用资金。利用房屋抵押贷款进行投资还有两个优点：一是不论房地产的价格跌了多少，只要您按期还款，银行都不会提前要您偿还本金。另一个好处是可以提高您的总体投资回报。例如：一个20万的房子，一年内升值5%，如果全额投资，您的投资回报只有5%。如果您只付25%的首期即5万元，其余的15万利用房屋贷款。同样的情况，5万元的投资回报是20%，而15万则可以用于投资其他资产获得高于房屋抵押贷款利率的投资回报。值得一提的是，投资者先将房屋贷款还清，然后利用房子做抵押，申请投资贷款，这样利息成本可以用来抵税，从而获得税收方面的优惠。

问题四：许多人投资股票都损失惨重，为什么我还要投资？

答案四：在过去的两年多以来，北美股市经历了历史上仅次于1929年－1932年的熊市，许多股票投资者都出现了亏损。然而，在同样的这段时间内，债券投资和房地产投资却获得了较好的投资回报。如果您的投资是一个分散的投资组合，那么，您有可能在股票上亏损，但在债券和房地产上获利。另一方面，股票在短期内的确损失不小，但是如果是从长期来看，股票投资的回报仍旧相当不错。因此，一个风险承受能力属于中等水平的投资者应该将资金投入到不同的资产类别，形成一个多元化的投资组合。

问题五：如果我要投资的话,什么决定对我来说最为重要？

答案五：您应该考虑一个投资组合，适当地将资金分配到现金及同现金等同的产品、债券和其他固定收入的产品、股票以及房地产等不同的资产类型上。实现投资多元化是建立有效的投资组合的关键。

问题六：如果我能预知未来,为什么我还需要实行投资多元化？

答案六：如果您能预知未来哪种类型的资产或公司有好的前景，那么的确没有必要在投资上进行多元化。有些大陆移民在国内投资时可以利用内部消息炒作，他们也没有必要进行多元化投资。然而，在北美投资时，您对经济、行业和技术的理解往往是基于有限的消息、研究报告和分析师的推荐。例如,两年多以前，光纤技术被视为将改变人类生活的技术,从而光纤技术的股价被推倒极高的水平。现在大家都知道这些股票的处境。 事实上，没有任何人能够确切地预测未来的发展，同时，在北美利用内部消息投资属于非法行为。因此，实现投资多元化是非常必要的。

问题七：我应该如何进行资产分配？

答案七：在您做资产分配时，应该考虑自己的投资目标、风险承受能力、对资产流动性的要求、法律方面的限制等等。如果您的风险承受能力较低，您应该将大部分资金分配到债券和其他有固定收入的投资产品上；如果您的风险承受能力较高，您可以适当提高股票的持有比例。 一般来说，一个保守的投资者可以将高达75%的投资分配到债券上；风险承受能力为中等程度的投资者，可以将50/50分配到债券和股票上；风险承受能力较高的投资者，则可以适当的减少债券的持有比例，但最少不能低于25%。此外，您的投资组合还应该包括房地产等有形资产的投资。

问题八：为什么在投资过程中我需要做到自律？

答案八：毫无疑问,当市场条件和您个人的财务状况发生变化时，您应该对投资组合进行适当的调整。通常，在进行这种调整时，投资者应该将调整控制在一定的范围内。 然而，市场的引诱往往会让投资者轻易地改变自己，使个别投资超出原先订下的资产类别的投资上限。如果没有自律能力，投资者就很难遵循自己的投资原则。因此，不论是防守型投资者，还是进取型投资者，都要应该制定一套投资的准则和界限，并坚决执行。这就要求有极大的自律能力，这也是长期取得投资成功的重要条件。

问题九：证券公司能提供那些风险低的投资产品？

答案九：证券公司能够提供的风险低的投资产品很多，例如：加拿大和美国联邦及省政府的短期债券，货币市场互惠基金，银行承兑票据，公司商业票据等，这些都是投资时间短，流动性大，风险极低的投资产品；另一方面，联邦政府的中长期债券，省政府的中长期债券，GIC投资证，信用评级高的公司短期债券等也都是风险相对较小的投资产品。

问题十：投资债券有什么风险？

答案十：债券投资，尤其是高质量债券投资，相对股票投资而言，风险要小许多。但是，这并不意味着，投资高质量债券就没有风险。首先，当利率发生变化时，债券的价格通常会波动。债券的期满期限越长，这种波动也就越大。当投资者的投资期限小于债券的期满期限时，投资者就会面临价格变动的风险。其次，债券价格的变化还受到债券发行者评级的影响，当债券发行者的评级恶化，该债券的价格就会下降，从而使投资者蒙受损失。再次，随着市场对某一特定债券或某一期满期限范围的债券的供求关系发生变化，债券的价格也会相应地发生变化，从而对投资者产生影响；最后，债券本身的特点，例如可提前兑现的特点，在市场条件发生变化时，也会使投资者承受一定的风险。大陆投资者在进行债券投资时应该咨询投资顾问的意见，利用各种债券投资策略，管理投资风险。

问题十一：如果投资股票，我能获得特别好的投资回报吗？

答案十一：如果您是防守型投资者，您应该满足于防守型投资组合的投资回报，这种回报应该同市场整体回报相差不远。如果您是进取型投资者，您应该了解，要在股票投资中获得额外的投资回报，就需要付出额外的努力并承受额外的风险。正如打工赚钱不易一样，投资赚钱也绝对不易。通常，投资回报越高，承受的风险也就越大。大多数投资都会如此。要做到与众不同，取得较高的回报，又不至于承受太多的风险，您就需要有知识，勇气和智慧。

问题十二：有没有令投资长期取得成功的投资原则？

答案十二：在我看来，这个原则是存在的，这就是价值投资原则。它要求投资者专门投资那些有价值而且高质量的投资产品，并实行适当的投资多元化。这个原则的应用，需要投资者付出相当大的努力和智慧。请参见我的另一篇文章“价值投资”。

问题十三：价格便宜的股票看起来有价值，这是否是理想的投资项目呢？

答案十三：价格便宜的股票并不见得是有价值的股票。如果一个公司的前景暗淡，那么不论其股票的价格多么便宜，投资者都应该回避。正如快速下坠的尖刀，您用手去接，就会扎伤您的手，投资正是如此。一些大陆投资者在国内通过低买高卖的方式投资股票取得成功，这样做之所以成功的原因是，由于在国内当股票跌得很厉害时，政府往往会通过政策来支持股市，投资者不太需要担心公司破产的风险。但是，到了北美之后，这种策略的应用，必须结合充分的调查研究，只有在确信那些公司股票价格跌了许多的公司最终能够扭转乾坤的条件下，才能取得成功。

问题十四：买大家都买的股票，我不太可能犯错？

答案十四：一些大陆移民认为，购买那些大家都买的股票，大概不会有错。当然，这种做法也许可以赚钱，但也可能铸成极大的错误。一个股票值不值得买入，并不取决于散户是否钟爱这只股票，而是取决于股票本身是否有价值。在进行股票投资时，从众行为往往是新移民投资者犯错的重要原因。

问题十五：我如何才能找到有价值的股票？

答案十五：您可以估计公司的增长前景，每股的盈利，现金流量，然后利用有关指标或现金流量折现估算股票的合理价格，如果目前的市场价格远远小于这一合理价格，那么，该股票就属于有价值的股票。您也可以利用公司的资产负债表分析公司的当前资产的净值除以发行股票数量，如果公司当前的市场价值远远小于这数，那么公司的股票就算是有价值。同时，您选择的有价值的公司还必须在过去十年以上有稳定的业绩。请参见我的另一篇文章＂价值投资＂。

问题十六：我是否应该利用每天股市的波动，进行每日交易？

答案十六：由于股票市场每天波动很大，每日交易看起来很容易赚钱，诱惑很大。然而，在您准备这样去做之前，您应该仔细询问一下：自己是否是那种投机的幸运儿。如果您从事每日交易，不论采用何种技术分析工具，经济上的最终结果同赌博的结果并无二致。尤其是作为新移民，应该了解，许多从事每日交易的人都是以前华尔街的专业交易员，新移民要想在这种游戏中取胜，机会甚校

问题十七：我能从投资顾问哪里获得什么？

答案十七：在美国和加拿大，大多数富有的投资者和许多普通的投资者都采用投资专业人士帮助他们管理资产。投资顾问能够提供的价值包括他们的专业知识、技能、诚信服务、以及他们所在的公司能够提供的服务。一个好的投资顾问可以帮助您学会了解北美的资本市场，为您提供好的投资建议，帮助您分析具体的投资产品，向您提供新的投资产品，以及非常重要的是，帮助您建立适合您的投资组合，跟踪和调整投资组合，管理风险，使您避免大的投资失误，并在投资的过程中做到轻松自如。一个好的投资顾问不会鼓励您从事投机，但是如果您选择投机，那么投资顾问应该帮助您控制风险．

_____________________