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去年6月，中国电子商务巨头阿里巴巴公司旗下的一个公司向数以亿计的用户提议：把现金交给我们吧，我们支付的利息会比中国的商业银行高。

储户们让该公司忙得不可开交，他们通过该公司想要获取的利息远高于官方确定的低息。截至2月初，有超过6100万人签约购买了该公司名为“余额宝”的货币基金产品。

这只基金目前的资产管理规模为400亿美元，或成为中国货币市场规模第一大的基金。

中国其他大型互联网公司也纷纷效仿，甚至还承诺向用户提供比余额宝更高的回报。其结果是，中国政府用于管理经济的重要工具之一——利率——受到猛烈攻击。

在上海交通大学上海高级金融学院任教的张春说：“这是利率自由化的开始。人们希望储蓄存款能带来更高收益，这是一种可绕过监管的办法。”

派头十足、极善言辞的阿里巴巴集团董事局主席马云坚称，中国的金融监管扼杀了小型投资者和普通消费者。马云发誓要震动该国银行和金融部门。他去年6月发表演讲时说，金融业要发生革命就需要搅局者。

目前为止，最大的赢家是中国储户：现在存款的年化收益率高达7%。传统商业银行很少会这么慷慨。商业银行的一年期存款利率目前约为3. 3%。

多年来，中国决策层一直承诺，要将实现利率自由化作为一项大胆改革的组成部分，改革旨在让市场在该国经济中发挥更大作用，以便让经济发展更可持续、更健康。可能是由于商业银行及其他国家机构的强烈反对，对利率的管控尚未解除。

一些分析人士表示，该国政府决定允许互联网公司提供范围广泛的投资和金融服务，此举的目的是在国有银行以外另辟蹊径，实际上是在逐步放松对利率的管控。

虽然涉及资金规模相对较小——该国经济规模为9万亿美元，互联网投资和金融服务规模约为500亿美元——但互联网金融的显著发展正在加大争夺储蓄存款的竞争力度，在中国占主导地位的国有商业银行备受压力，苦于应对严重的钱荒。此外，互联网金融的出现正值该国政府试图控制影子银行业发展之际。

影子银行业当前可能掩盖了巨大的风险和债务，而这些风险和债务并不在监管范围之内。

并非所有人都感到高兴。近几周来，有批评人士将这些在线产品称为“趴在银行身上的‘吸血鬼’”。这些批评人士警告说，投资者可能并未意识到有关风险。中国监管层目前表示，他们正在考虑制订管理互联网金融的新规。

阿里巴巴、百度和腾讯等互联网金融领域的领军者则对他们推出的新投资产品的风险进行轻描淡写。

他们表示，他们是在法律许可范围内实施运作的，投资风险也很低。

—些分析人士表示，毫无疑问，中国的互联网金融未来将面临诸多严峻挑战。比如说，虽然在线投资被当成储蓄存款账户进行宣传，但它们是具有风险的投资产品。分析人士表示，互联网金融的投资原则是没有保障的，如果消费者开始蒙受损失，那就可能引发大规模赎回。

余额宝如何获得如此高的利率？企业高管说，他们主要投资银行同业市场——即各商业银行及其他金融机构互相放贷（一般都是短期贷款）的市场。银行间同业拆放利率去年大幅飙升，因为商业银行——特别是规模较小的商业银行——急需现金。 ，分析人士表示，银行间同业拆放利率持续飙升是银行系统受到压力的表现。这意味着，商业银行或金融机构有可能出现违约，由此会造成损失；如果情况有所改善的话，银行间同业拆放利率就可能下滑，那意味着利率会下降，消费者的收益也会下降。

但就目前而言，互联网金融看上去是有利可图的。

mtl514

淘宝的余额宝和腾讯的理财通，我都买了，每天派息，年利率5.9％（去年底高的时候在7％左右）且是利滚利，随时可以赎回，跟活期一样。这是网络跨界洗劫的又一成功案例。