|
借钱投资, 成比例地放大盈亏. 这谁都知道. 可是, 不仅仅是收益成比例放大, 风险也会同比例放大!
举个例子, 你有1元钱, 你借了(或贷款)了99元钱, 总共你有100元. 你把这100元钱用于投资, 一段时间后, 涨了1%, 你的个人投资回报率是 (1+99) * 1% / 1 = 100% (假设最佳借钱情况, 借钱没有利息). 如果涨了2%, 你的个人投资回报率是 (1+9) * 20% / 1 = 200%. 从这里可以看出, 你的投资回报率被放大了100倍. 可是, 如果跌了1%呢? 你的个人投资回报率是(1+99) * (-1%) / 1 = -100%, 100元的1% = 1元, 也就是说, 在这种借贷情况下, 向下波动1%, 你就输光了. 那么, 如果向下波动2%了呢? 那你就欠了和你预先投资一样多的债了. 向下波动5%, 10%了呢? 简直不敢想象, 亏损会500%, 1000%地被放大.
借钱投资的杠杆作用是惊人的. 各位可能听说过, 股市上有的人一夜之间输光了钱. 除了股票被摘牌停止交易, 即使股票跌到只有几分钱, 也不可能输光. 但是, 借钱投资就不一样了, 上下波动1%就有可能让你投资翻倍, 也可能让你输得精光. 以前, 上海有个有名的"杨百万", 股市上赚了百万, 期货上全赔光. 因为期货的借贷比例远超过股票, 风险也自然成倍增加.
另外, 往往借贷是有利息的, 可能有的还有投资管理费, 因此你所承担的风险, 应该比上面所说的还要高. 唯一没有风险, 或风险很小的, 是帮你做投资管理的人. 你的亏损并不会给他带来亏损, 而只是奖金少了一点儿而已. 无论你亏损与否, 该交的管理费和贷款利息, 你还得交. 也就是说, 在你亏损的时候, 他的收入仍是正值. 不信你问问他, 如果你把钱给他投资, 上涨了, 你给他20%的赢利作为回报/管理费, 下跌了, 他给你补20%亏损, 共同分享赢利和共同承担风险. 你看看他愿不愿意. 他连20%的风险都不会愿意承担! 因为这样一来, 就变成他借钱投资了, 他知道他的赢利会成倍增加, 但是他更知道他的风险也会成倍增加. 他是做这行工作的, 他知道里面的深浅. 所以, 他不会去做, 而让你去借钱投资. 说不定, 他还会借钱给你, 来赚取你的贷款利息, 风险嘛, 当然只有你一个人去承担了.
同样我们拿房子来举例, 最近几年加拿大的房市上涨很快. 同样风险也相应增加. 因为人人都知道价格围饶价值上下波动, 价格如果偏离价值越大, 向价值回归的引力也越大. 如果这前几年借钱投资房地产, 当然有很好的回报, 不要说50%, 100%的投资回报都有可能. 可是, 如果在八十年代, 在蒙特利尔借钱投资房地产, 可能输得都找不到北了, 或许一辈子攒的退休金就这样没了. 没有任何一人能100%地预测未来, 否则就只赚不陪了, 没人干活, 都去投资了.
投资不是那么容易的事儿, 要知道, 银行这种专业金融机构, 通过借贷, 也仅仅赚取贷款利率和存款利率之间2%的差价啊! 而银行可是养着一批金融方面的专业人士啊.
|
|