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RESP(教育储蓄)------我的两种计划



原载于2008年8月14日加拿大《七天》


读到若干讨论教育储蓄计划的文章，引起我的回忆。我有过两种计划，孩子也于近期完成了学业，愿意在此将我的经验与朋友们分享一二，也对同胞们尽一点义务。

我参加了两种教育储蓄计划，现将两个计划的具体情况介绍如下：

一、USC 计划

投入资本 :6428.40
政府补贴 :0 (本人选择只从“银行计划”申请补贴)
费用总数 :517.70
返还资本 :5910.70
计划收益 :5292
返回总量 :11202.70

1993年4 月29日，我开始了我的USC Quebec Classic计划。由于当时的家庭积累较少，我每月仅存款$53.6，到2003年3月3 日完成投资为止，共计投入$6428.40。2003年7月，我的孩子开始了他的CEGEP 课程，我从计划中得到扣除费用后的全部本金$5910.70。在随后的三年中，孩子又陆续得到该计划分给的投资收益$5292.70。投入产出比为：$6248.4 / $11203.4，每$1投资回收$1.793。

二“银行”计划

投入资本 :11355
政府补贴 :2000 (补贴从1998年开始)
费用总数 :无公布数据
返还资本 :11355
计划收益 :3957
返回总量 :17312

从1996年起2002年止，我投入互惠基金的个人RESP计划共计$11355, 获得$2000政府补贴，投资资本（含政府补贴）合计为$13355。从2002年至2006年，我从该账户所得到的全部返回资金为$17312, 包括政府补贴的投资收益在内，我的教育储蓄投资所得到的收益为$3957。本人自有资金的投入产出比为：$11355 / $15312（未扣除补贴的收益），每$1投资回收$1.348；如果考虑政府补贴的投资，综合投入产出比为：$13355 / $17312，每$1投资回收$1.296。

事实很明显，虽然我的“银行计划”比USC计划投入大约多一倍，历时十年所得到的回报却少了三分之一，USC计划以满意的投资回报显示了其特有的抗风险能力和投资管理能力。可以明确地说，我自己管理的投资计划不如USC计划.

实践给我的启示：

我的这两个计划已经有了结果，成为了历史。如果换一个人，换一个时间，换一种方法，这个小小的历史就有可能是另外一种结果。然而，历史毕竟是历史，发生在一个家庭里的历史或许也是若干家庭共有的历史。作为主人翁，我从这十年的尝试得到了众多的启示：

1.必须认真看待“投资有风险”这个极其简单的警告

“投资有风险”是千千万万投资人用身家性命写出来的警句，其内涵深不可测，切莫置若罔闻。在风险面前，没有人会比别人幸运。事实上，金融市场上赔钱是经常而广泛发生的，仅就1998年到今天，投资在股市和基金上的教育储蓄计划已经遭遇过两次严重的市场冲击，本人计划就是其中一例。

2.客观地看待自己的投资知识和经验，不要高估自己

我在96年末选择了比较保守的RBC　Balance Fund作为最早的投资尝试。96年底到98年三月，市场形势比较好，投资增长挺快，15个月的时间里，$1355的投资获利$257.77。我对自己的能力开始变得比较乐观，于是就改变策略选择了回报可能更高的RBC Balanced Growth Fund，进而又购买了RBC Equity Fund．从96到2000年九月的三年多时间里共投资$7355，获得补贴$800，账面利润$2332，效果不错，账面累计$10487.92．

始料不及的是，金融市场在2000年开始出现大幅度下降。到2001年底，账面累计只有$11969.03，扣除新增$2800投资和补贴，实际损失了$1318.3，跌幅大约12.5%。到2002年底，账面累计达到$11759，投资期内发生的投入（$2400）和支出($2000) 相抵之后，又损失了$610。

由于看不清市场走势，我将2001和2002年的投资无可奈何地放到了Money Market Fund，明知收益很低，却也只能出此下策，以期避免进一步的损失。

在没吃亏之前，我也曾躇筹满志，相信自己能够管好投资，结果事与愿违，还是先赢后亏。大市一出问题，我只能听任市场摆布，眼睁睁看着市场下降，无计可施。吃了亏，我才真正发现自己的金融知识是那样的欠缺，投资经验是那样的匮乏，一个对金融市场只具有简单了解的投资者在金融大潮面前又是那样的无助。

回顾十几年的经历，发现我其实是将一个“要求具有专业素质”的圈套套在了自己这个非专业人士的脖子上，“没有金刚钻，偏揽瓷器活”，其结果不佳也就不足为怪了。

3.确保了解自己的投资选择，明了风险所在

“投资有风险”，险在何处？不管作何投资，你的风险何在，一定要心中有数。

首先，这个“险”会来自你的投资目标。目标越高，风险越大，规避风险的办法是根据自己的能力，确定恰当的目标。

其次，对产品了解越少，风险则越大。投资基金，就要了解基金的投资目标，投资组合、历史纪录，费用标准和风险等基本因素，不了解就难免选错，选错了就难免吃亏。其实，绝大多数人所讲的“银行计划”并不是由银行负责的教育储蓄，而是投资公司所提供的互惠基金投资。此类投资公司规模各异，产品千差万别，投资效果因人而异，即便银行的各种GIC也大不相同，挑选“银行计划”是复杂的，不能简单从事。

第三，错解市场走向，常常带来大的损失。市场上总是震荡变化，上升中有下降，下降中有上升，持续上升常常暗藏着大幅下降，市场大环境的变化，往往是投资失败的主要原因。避免误读信息，误判时机，是投资人永远做不足的功课。

4. 熟悉有关国家政策，避免额外损失

我的孩子上学时，“银行计划”处于低谷，适时兑现投资会丢钱，只好将拿钱时间推迟, 直到不得不拿时才拿。(不能推到上完学再拿，否则会失去政府补贴)。相反，USC计划按时还本付息，历史上已经积累的收益一分没少，并没有受到股市萧条的冲击。需要说明的是，“推迟拿钱”帮助我保住了一些收益，但并不是人人可以采用。该方法会受到政策约束，假如推迟期间市场继续下降，钱会越拿越少；假如投入大一些（$2000 x 18年），产生的收益多一些，“推迟拿钱”就可能变成集中拿钱，从而引起税务负担，造成收益损失。鉴于政策的规定，教育储蓄是一种兑现时机刚性化的投资，上学期间均匀获利才能真正受益最大化。

不同于一般投资，国家对RESP有许多特别的规定和政策。这些政策适用于任何公司，误解或不了解这些政策，都会造成自己的损失。比如：许多人以为“银行计划”可以随意撤出本金，其实取消计划不但可能有费用，还会丢失累积的补贴和未来的补贴额度。了解政策将会有助于你的投资决策，避免政策损失。

5. 充足的时间和精力是投资成功的必要条件

十几年的投资时间可以总结的东西太多了，不能一一列举。最后应该说的是时间和精力的因素。伴随着孩子的成长，我的事业也在发展，工作越来越重，时间越来越少，我渐渐很难有时间去了解市场，更难有效地跟踪投资，尽管投资后期存在一些机会，我也错过了。

评价计划是困难的，评价复杂的“银行计划”就更加困难，任何定论均有以偏概全之嫌。本文只就自己的案例发表评论，不能概括其他人的投资管理效果。点滴体会，均是一个过来人的肺腑之言，并不期望博得一致的赞同，但确实希望能够给后来者一定的启示。

由于工作繁忙，难以接待咨询，敬请谅解。若有人希望看到原始文件来证明我的故事，请与USC计划的代表联系。

王先生

2008年8月5日

nidie

什么是加拿大《七天》 ？

WendyQC

他的意思是说与其找未来的配偶很不保险,说不定那天就离婚,不如哪天遇到强奸犯,就闭上眼睛好好享受吧,至少对方还有一定的技巧可是使自己得到满足

claudestream

周刊，你可以在唐人街等地方免费拿到。

Lulu39

Post by WendyQC
他的意思是说与其找未来的配偶很不保险,说不定那天就离婚,不如哪天遇到强奸犯,就闭上眼睛好好享受吧,至少对方还有一定的技巧可是使自己得到满足

WendyQC: 恕我直言，这个比喻实在是不入流！

看看这世上：

对婚姻失去信心，只爱一夜情的女人，可见；红杏出墙的女人，有；

但是，对男人没有信心，发誓终生不嫁而甘愿被强奸的女人，没有！

即使那些靠出卖色相赚钱的妓女，也不甘愿被强奸！

强奸案的报道常有，你可曾见过哪篇报道是女人甘愿被强奸的？

即使是男人也不愿意被女人强奸的！难道你没有看过台湾的有关男人告女人强奸的报道吗？

试问：这世上有谁是甘愿被强奸的？

请换另一种比喻！

WendyQC

没错,没有一个人愿意被"强奸",更没有人被"强奸"了,还到处炫耀的

商家(代理)和消费者永远都是不可调和的矛盾,商家(代理)永远盯着客户的口袋,而消费者永远盯者商品的质量和商家(代理)的信誉,没有哪一方会傻到放弃警惕的,

你先坦诚的告诉大家,你是哪一头的?

Lulu39

Post by WendyQC
  
商家(代理)和消费者永远都是不可调和的矛盾,商家(代理)永远盯着客户的口袋,而消费者永远盯者商品的质量和商家(代理)的信誉,没有哪一方会傻到放弃警惕的,

这句说的有点在理！我同意！

坦诚 相告：我是 消费者，是 USC 的客户！我至今还在盯着 USC 的回报！

WendyQC

你要是真正的消费者,而且还没有完全拿到好处,就要紧顶着你的商家,可是你是怎么做的呢?好处还没拿到了,就开始吹捧你的商家,为时尚早吧,俗话说,这年月无利不起早,我看不到你的真实目的

这就象你在马路边看到一个卖西瓜的,商家当然夸奖自己的西瓜如何甜,你正琢磨着买还是不买的时候,过来一个客户,手里拿着一个西瓜,告诉你这家西瓜很甜,可是你分明看到客户手里的西瓜还没切开吃了,你就自然怀疑这个客户是托,这个客户还会说他在其他地方买的西瓜都不甜,这个商家的西瓜肯定甜,当你真在这个商家买了西瓜,而切开后不熟的时候,那个客户又说买与不买是你自己决定的,怨不得商家,你的反应是什么?我想但凡有点体力的,绝对会把那个客户打翻在地,而围观的众人都会帮忙,这是我们每天在国内街头看到的一幕.这个托的素质还不如那个商家,商家逐利,人所共知,而那个托即使为了商家好而替商家说话,结果就是商家的摊位前永远都是闹轰轰的,反而影响了商家的生意,结果托把两方面的人都得罪了,自己得不到任何好处,你说是吗?

Lulu39

WendyQC:

好处还没拿到了,就开始吹捧你的商家, 你这句说得不符合事实！

仔细看看我的帖子，我没有一句是在吹捧 USC 的！我只不过是在谈我的感受，我的看法而已。我并没有说过 USC 的 Group Plan 是适合每个人的，而是在提醒大家，在买之前要想清楚，看看这种计划是否适合自己。不要只看到吸引自己的地方而忽略了有关风险的细节。

相信会有个别的代理为了推销他的产品会只讲产品的好处，而不提产品的风险。当你心中没有一条警戒线时，就容易做出错误的决定。我在这说来说去，无非是想给打算要买 RESP 的朋友提个醒，要选择适合的计划、选择适合的供应商。

虽说我的收益部分还没有拿到，但是我打过电话到总部询问过，他们的答复让我很满意。所以想在此与大家分享我的喜悦。

多说无益！等明年拿到了回报后在此公布，以见我的诚意！

Sa yo na ra!

WendyQC

做托就做托,敢于承认就是了,不要因为我前面举了一个买瓜的例子,你就不好意思.

其实你的真实感受就是吹捧USC,这二者之间是等同的,不信?看看你的题目:

"USC给我的惊喜"

你在这个论坛里,10天之内至少自己盖了5座楼表扬USC,还不算你在别人楼里的发言,用的着这么多嘛,你仔细看看你写的再看看除了我之外,别人对你的看法

"我并没有说过 USC 的 Group Plan 是适合每个人的"-你是没有这样说,可是你援引"七天"上USC的广告说USC的投资收益超过其他地方,从而引导大家买USC,这就是托的一种行为,因为象他那样比较,我也可以比较汽车和自行车哪个速度快,最后得出结论自行车在树林里比汽车开的快 ,你觉得那篇文章有意义吗?

你不要说这是你的感受而不是吹捧,其实象USC这样的Group Plan倒霉就倒霉在了象你们这样素质不高的托的身上