加拿大国民的高负债水平,一直以来是我们的普遍共识。在近10年楼价节节攀升的同时,债务/可支配收入比也同步达到一个惊人的创纪录水平,而被各方时时拿来说事。 许多人即使不算房贷,其卡债等综合负债也达到很高水平;中产阶层正在消亡,贫者越贫正在成为加拿大无法忽视的越来越严重的社会问题,这些都是我们能够从各类公开新闻和调查报告中读到的。 新年伊始,各大财经机构都非常关注消费者的动向,根据加拿大CIBC帝国银行的最新调查:支付债务是2020年加拿大人的首要任务! 其中,21%的受访者回答最重要的事情就是清偿债务,18%的受访者则是争取能够支付账单不违约,13%的受访者要投资增长,8%的受访者要存钱去旅游,另外8%的受访者则表示要为退休存钱是首要任务! 对于继续借钱获得信用的态度,加拿大人发生了实质性的转变,71%的人表示他们将不会在新的一年里增加借贷,78%的人认为债务水平已经过高!只有32%的加拿大人认为目前财务状况正常,去年的这个数字为41%,新的一年较2019年加拿大人财务自信程度明显下降。 不仅是对债务的担心,超过三分之二的加拿大人对生活成本的上升格外忧虑,29%的人表示工资增长太低,26%的人认为家庭债务负担太高,55%的人则担心2020年加拿大进入经济衰退! 不是有识之士也不免忧心忡忡:这么巨大的一个国民负债规模,究竟有没有软着陆的可能性呢?一旦遭遇不测风云,加拿大经济和楼市能不能扛得住? 摩根斯坦利在一份报告中表示,类似加拿大这样的高杠杆经济体正在经历一个关键的节点,房地产市场的疲软,利息和信贷市场的收紧,使得依靠杠杆增长的财富面临重新评估的局面。 如果这些经济体不能妥善处理,将会进入一个“恶性去杠杆阶段”,随着政府实施所谓宏观审慎措施,收紧放贷标准和放慢信贷增长,经济陷入更长期衰退的风险在上升。 国际经合组织OECD早些时候,也警告加拿大的家庭债务水平过高,目前已经登上整个组织中所有28个国家的榜首,民间债务和GDP比例为101%!这种水平比任何一个发达国家都高。 我们南方的邻居美国,经历房地产崩盘后,目前的民间债务和GDP比例仅仅不足80%,而欧洲的德国和法国,这一比例才只有60%!OECD认为,这么高的民间债务水平,将对加国经济形成重大威胁。 上图中,蓝色柱部分是发展中国家经济,平均家庭债务水平占GDP为40%,发达国家经济体,在图中为红色,平均家庭债务水平占GDP为80%,加拿大的平均民间债务水平占GDP为101%,因此领先全球所有的发展中国家的蓝色,和发达国家的红色柱体!OECD表示,见过债务增长的,没见过加拿大这种涨法的! 加拿大人积累的主要债务都是由于房价不断上升,贷款额度急剧膨胀造成的,但是这种债务增长与加拿大的经济增长并不匹配。OECD认为,虽然不少国家也出现债务上升,但是很多国家的债务是用于企业融资,这些债务是可以刺激经济增长的。几乎没有一个国家像加拿大这样,大部分新发信贷都用于房地产,使其成为加拿大经济增长的单一动力。 不仅老百姓担心,一次在多伦多的午餐会上,当记者问道是什么事情让行长大人夜不能寐时?加拿大央行行长波洛兹表示,现在加拿大房地产市场,以及相关的债务,可能很长时间内都无法消除隐患,因此这个问题These things keep him awake at night! |
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