游泳的企鹅

能够跑赢大盘指数的基金经理凤毛麟角，而当你选择“自己的钱自己做主”时，你要明白自己操作股票而不是选择共同基金或者指数基金，将面临来自专业交易员和机构投资者的竞争，他们有更多的消息渠道，更多的分析资源，然而他们对自营投资者最大的威胁其实是——蛊惑，在某个高盈利阶段对你的蛊惑，让你偏离自己的投资节奏。



在找到自己的投资策略之前，我们必须先明白这5件事，尽量减少作为初学者的风险，少交学费。



1.       基本面与技术分析

股票分析方法一般分为基本面派和技术分析派，基本面派专注于公司的财务报告，例如收入与支出，净资产，现金流量，至少以季度为单位；技术分析派则专注于价格走势图以及由此延伸出的各种技术指标，偏重于短期。



对于多数刚入股市的投资者来说，想短期内获利，会很容易掉入对手的陷阱，因为短期的价格走势人为操作难度小，所以应选择长期的投资周期来降低风险，自然应以基本面分析为主，技术分析为辅，基本面决定了一只股票是否值得投资，通过技术分析判断股票所处于的趋势周期。



2.       是否有持续增长的年营业额和利润



在没有成熟的分析能力之前，我们只需要专注于最基本的财务信息，如果一只股票年营业额和利润都在减少，那么这只股票应该引起你的警惕，相反的，如果2者都在增长而你想卖出，卖出之前应该想想自己的离场理由是否足够充分。



3.       指标参数要合理

• Price/Earnings（PE）：股票价格和每股盈利的比值，进行同行业的横向比较，既不能太高，也不能太低，太高往往意味着股价虚高，太低则有可能财务数据造假，或者有什么未披露的信息造成股价低迷。入场都要承担更高风险。
  

• Acid Test；也叫the quick ratio,速动比率，指企业速动资产与流动负债的比率；反映了企业的周转能力，即一旦出现资金紧张，企业短期内可以拿出多少钱来偿还临到期的债务。同样需要进行同行业的横向比较，太低说明资金链紧张，而除非有近期有大笔的资金收入，例如推出爆款产品或者出售资产，太高有可能有造假或者未知信息。
  

• Book Value per share(BVPS):每股账面价值、股净值，这是巴菲特很看重的指标，对于资本密集型的制造业公司特别有意义，净值率低意味着低估，容易出现潜在收购者，而服务业因为固定资产较少，净值率通常比较高。
  

这3个指标作为初阶投资者读懂财务数据的入门非常有效而直接，以后可以在实践中慢慢增加财务数据解读能力。



4.       处于何种趋势，牛市看涨，熊市看跌

趋势定义属于技术分析派，初阶投资者应该关注更为长期的趋势走势。而最为基本且有效直观的趋势判断指标是移动平均线，价格在200日均线上为牛市，下为熊市。如果你能做一个长线持有者，这个指标很有效，但有滞后问题，只能作为判断方向的依据，不能作为入市点选择依据。



5.       市场分析员的观点

市场分析报告是来自专业人员的建议，我们不能只依据少数几个专业分析报告，而应该尽可能多的收集，在入股市前，要避开所有报告一致看涨或者一致看跌的股票；而如果你已经持有某只专业报告一致看多的股票，那么再持有它一段时间就该考虑卖出了。因为即使是专业人员，一致看涨、一致看跌都是不正常的现象，物极必反的道理中国人应该都懂。



总结，投机交易永远处于买或者卖的选择当中，没有正确答案，只有最优答案，没有100%的盈利方法，只要盈利>亏损就是好方法，不要根据某几次的交易结果而随便对交易策略下结论，应该总体考虑，随着你市场经验的累积，只要有耐心，总会摸索出一套符合自己性格的好策略，放下贪婪就能实现财务自由。



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我是个对投机交易感兴趣的小学徒，欢迎有同样兴趣的人与我交流。

christina5b

很有见地！有机会跟你学习学习。

游泳的企鹅

christina5b 发表于 2018-2-17 20:37
很有见地！有机会跟你学习学习。

共同学习，只是交易时间长点而已