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今天，让我们来认识一下加拿大最好的避税投资工具之一——免税储蓄账户。

　　历史：这个是2009年起加拿大对居民开放的免税储蓄账户。从2009年起，每年都会有一个贡献额度，在此额度内的投资是完全免税的。

　　开户条件：每一个18岁及以上，拥有加拿大工卡号(Social Insurance Number-SIN)的人都可以开户。开户的人不需要有收入，有SIN的留学生、移民都是可以开户的。每一个人都可以开设不止一个TFSA账户，不用局限于一家金融机构(比如自己平时存款的银行)，只要所有账户的所有投资数量加起来不超过规定的总投资额度就可以了。

　　投资额度：2009-2012年，每年$5,000。2013-2014年，每年$5,500。 2015年 $10,000。 2016 年$5,500。这个额度是可以累积的，同时如果将之前的投资取出来的话，被支取的额度还会自动补还到下一年。

　　例1：如果一位在2009年就在加拿大，且当时已经年满18岁的投资者，在2009至2015年都没有在TFSA里面进行投资，那么他在2016年可以一次性投资的总额度是

　　$5,000 x 4 + $5,500 x2 + $10,000 + $5,500= $46,500.

　　(每一年的生效日期都是1月1日)

　　例2：如果这位投资者在2016年的时候，TFSA里面已经投资了$20,000，并且这部分钱已经增长了25%，也就是说账户里面的总价值是$25,000,那么他2015年还可以投资的额度就变成

　　$46,500 - $20,000 =$26,500

　　(账户里投资的资产增值的部分不会影响到TFSA的投资额度)

　　例3：如果这位投资者将他的$25,000全部取出来，他2016年所剩的投资额度依然是$26,500，因为当年取钱投资额度在次年才会补还。也就是说2017年他的一次性最大总投资额度将会是

　　$46,500 + $5,500 =$52,000.

　　例4：如果一位投资者2011年才来加拿大，来的时候已经年满18岁了，那么最大投资额度是

　　$5,000 x 2 + $5,500 x2 + $10,000 + $5,500 = $36,500

　　(不在加拿大的年份是不可以积累TFSA空间的)

　　例5：如果一位投资者2009年就在加拿大，但是2012年才18岁，那么最大投资额度是

　　$5,000 + $5,500 x 2 +$10,000 + $5,500 = $31,500

　　(即使2009年以前人就在加拿大，空间的累积也要从18岁以后才可以开始)

　　投资种类：TFSA 虽然名字里面带着“储蓄”二字，但它绝对不止可以用来储蓄。它实际上是加拿大最强大的免税投资工具之一。通过开设TFSA，投资人可以选择股票、债券、基金、贷款、定存等金融产品进行投资，可以自由地构建自己的资产组合;但是不可以用来投资房地产、贵重金属、字画古董等。所有账户内的投资赚取的回报都是永久免税的，在投资的时候、增长的时候、支取的时候都是不需要向政府交税的。

　　知道了TFSA的功能，那么他是不是适合所有人呢?通过TFSA投资又主要能给投资者带来什么好处呢?

　　通过免税储蓄账户(TFSA)投资的好处：

　　1、免税

　　一个理性的投资者，在投资之前，最先应该考虑的因素是什么?时间周期，经济环境，投资风险，项目本身风险，预期回报，可承受损失额度，政策，这些都是必须要考虑的因素。然而在许多高税收的国家，例如加拿大，投资的税收也是决定投资好坏至关重要的一项。举例说明，在加拿大，假设有一笔资金(1万加币)，放在一个年回报为8%的投资里，为期分别为20年，30年，40年，假设个人收入所得税为30%，那么避税与不避税，总回报的差距是十分巨大的(见下图)。

　　正因如此，在加拿大，避税成为了投资所要考虑的首要因素之一。这也使得TFSA成为了大多数人第一个要开的投资账户。买股票也好，买基金也罢，先开TFSA，再选择投资内容，至少保证了赚到的每一分钱都是自己的。

　　2、灵活

　　1)投资者可以通过TFSA选择基金、股票、债券、贷款、定存等丰富类型的投资;
　　2)投资者可以在需要钱的时候部分(甚至全额)支取自己的资金，不需要向政府缴纳任何额外的费用;
　　3)在不超过总贡献额度的情况下，投资者可以在任何时候往TFSA里面投放任何数量的资金;
　　4)投资者可以根据不同投资开设若干个不同的TFSA账户，并且不必局限于一家金融机构(避免所有投资都买同一家的，可以分散投资)。除了储蓄所在的银行，基金公司，理财机构等都是可以协助客户开设独立的TFSA账户的;
　　5)TFSA里面的投资所得不会视作应缴税收入，也就不会影响养老金、老人金、教育基金补助、育儿金补助等政府福利的申请。

　　TFSA适用范围：

　　因为TFSA不需要投资者提供收入证明，所以任何符合年龄和居住条件的加拿大居民(包括移民和留学生)都可以申请和使用TFSA进行投资。

　　然而值得一提的是，放在TFSA里面的钱默认来自于“税后收入”，也就是本来就可以直接花的钱。也就是说这笔钱不可以实现退税。对于部分高收入人群来说，合理规避一些个人所得税是必要的，而先缴纳个人所得税再使用TFSA投资就使得投资者不得不先交税。相对而言，具有延税功能的RRSP可以在一开始为高收入人群提供更好的避税。

　　对于新移民、留学生、低收入、中等收入人群，以及高收入、但已经充分利用其它避税手段的人群，TFSA都是投资的上佳之选，是大多数投资首先应该使用的投资账户。

　　政策改变的动机和所带来的影响：

　　根据我个人的理解，扩大TFSA的空间，表面上是增加了免税投资的额度，实际上对政府也是十分有利的。许多人因此会选择将本应放在RRSP里面的钱放进 TFSA。这么做，对于政府而言，就是鼓励人们放弃延迟交个人所得税(等到退休后再交税)，而选择提前交个人所得税(要放在TFSA里面必然是交过税的收入)。把未来要收的税今天就收掉，不得不说政府这招“欲擒故纵”使得相当漂亮。

　　然而对于投资人来说，这也未必是一件坏事，虽然放弃了延税，可是获得了更多的灵活性和更大的投资空间，从长期来看也是十分值得的。而对于新移民、留学生、以及刚投入工作的人来说，这无疑是一件好事，因为无收入或者低收入的特性，大家完全不必为延税而苦恼，TFSA本来就是最佳的选择。

ehouse411

julia67

谢谢您的介绍，能再讲讲RRSP吗？